深度解读！中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

北京 - 2024年6月18日 - 中金公司发布研究报告称，维持绿城中国（03900）“跑赢行业”评级，2024-25年盈利预测不变。预计公司2024年、2025年分别实现归母净利润90亿元、100亿元，同比增长10%、11%。

中金表示，看好绿城中国在板块由博弈政策底向博弈基本面底过渡中的估值回归机遇。主要理由包括：

• 土储扎实。 截至2024年5月末，绿城中国拥有权益可售面积约2.3亿平方米，其中核心一二线城市占比约70%。公司土储结构优良，为未来业绩增长提供坚实基础。
• 经营提质。 近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。2023年，公司权益净利润率提升至15%，现金流转正。
• 央企股东背景。 绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。

中金预计，绿城中国2024年、2025年将分别实现合同销售额3000亿元、3200亿元，同比增长10%、7%。公司全年派息率预计为6.3%、6.0%。

此外，中金还特别指出，绿城中国在ESG领域表现优异，连续三年获评恒生港股可持续发展指数成份股。 这进一步彰显了公司在长期发展中的可持续性和社会责任感。

总体而言，中金对绿城中国的未来发展前景持乐观态度。认为公司具备良好的基本面和估值优势，值得投资者关注。

### 新闻分析

中金的这份研究报告对绿城中国给予了积极评价，主要理由是公司土储扎实、经营提质、央企股东背景等。这三个方面也构成了绿城中国在未来发展中的核心竞争力。

• 土储扎实是房企发展的基础。绿城中国拥有充足的优质土储，为公司未来业绩增长提供了坚实基础。
• 经营提质是房企发展的关键。近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。这为公司未来的盈利能力奠定了良好的基础。
• 央企股东背景是房企发展的优势。绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。这将有助于公司在获取土地、融资等方面获得更多优势。

基于以上分析，我认为中金对绿城中国“跑赢行业”的评级是合理的。 投资者可以关注绿城中国在未来一段时间的表现。

打破铁饭碗：多地探索教师退出机制，专家建言避免加剧考核负担

北京讯 近日，多地教育主管部门纷纷出台政策，探索建立教师退出机制，旨在打破教师“铁饭碗”，激励教师队伍活力。这一举措引发社会广泛关注，也引出专家学者对教师退出机制的思考。

多地探索教师退出机制

据了解，教师退出机制是指对不符合任教资格条件、教学能力不达标、违反职业道德等教师，采取调出、解聘、退休等措施的制度安排。近年来，浙江宁波、贵州贵阳、北京丰台等地都曾表示要进行教师退出机制的相关尝试。

例如，北京丰台区提出，将加强对教师的年度考核和考核结果运用，探索建立教师退出机制。对考核不合格、教学质量低下、师德不佳等教师，将采取调出、解聘等措施。

专家建言避免加剧考核负担

教师退出机制的建立，有利于提高教师队伍整体素质，但也引发了一些担忧，比如可能会加剧教师考核负担，导致“唯升学”倾向加重。

对此，专家学者建议，教师退出机制的建立应坚持科学、公正、人性的原则，避免加剧教师考核负担。

中国教育科学研究院研究员储朝晖指出，教师退出机制应建立在多元评价的基础上，不能简单以学生成绩作为评价标准。同时，要完善教师申诉、救济机制，保障教师合法权益。

北京师范大学教育学部教授王文华则认为，应加强对教师的支持和培训，帮助教师提升教学能力和水平。同时，要营造宽松的教育教学环境，让教师安心从教。

教师退出机制的探索，是教育改革深化的重要举措。如何建立科学、合理的教师退出机制，是相关部门需要认真思考的问题。